全球第二大龙头欲关闭荷兰工厂！国产替代加速崛起！这一高端化纤竞争即将进入白热化

芳纶是高性能化学合成纤维。芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯并称为世界三大高性能纤维材料。

芳纶纤维具有低密度、高模量、高强度、耐切割、耐腐蚀、耐高温、绝缘和阻燃等优异性能，其强度是钢丝的5～6倍，模量为钢丝或玻璃纤维的2～3倍，韧性是钢丝的2倍，而重量仅为钢丝的1/5左右，在560度的温度下，不分解，不融化，综合性能突出。

而近些年，芳纶的市场竞争进入白热化。

帝人计划关闭荷兰芳纶工厂

日前，日本帝人集团旗下的帝人芳纶宣布，计划关闭其位于阿纳姆的芳纶纤维生产基地，这是一系列成本削减措施的一部分。

这家总部位于荷兰的制造商在近期的声明中表示，为顺应市场形势实现组织“规模合理化”，计划在未来几年裁员15%。

声明称，帝人芳纶将着手制定精简组织结构的设计原则，不排除进一步裁员的可能性。

与此次重组相关的变革定于2025年启动。这些措施包括计划关闭位于阿纳姆 - 克莱夫斯瓦尔德的生产基地，评估国际布局，调整战略方向，以及高度关注成本效益。

帝人芳纶表示，鉴于竞争加剧，尤其是来自亚洲的竞争，这些成本削减措施十分必要。此外，该公司预计，由于全球经济放缓，芳纶需求将停滞不前，这给销售价格带来压力。

与此同时，能源成本和劳动力成本不断上升，导致成本价格增加。因此，帝人芳纶将专注于在现有市场和前景良好的新市场中，实现更高效的生产和增长。

需求充足，利润丰厚

2023年年报统计，全球名义产能约15-16万吨，同比增长约10%;全球需求约12-13万吨，同比增长约11%，未来将持续受益于下游光纤光缆、个体防护等领域的需求增长。初步统计2023年全球规模达47亿美元，预计到2029年将达到83亿美元，2023年至2029年的复合年增长率为9.7%。

2023年中国对位芳纶行业需求量为2.38万吨。芳纶行业技术壁垒高，产能集中在国外。

芳纶总产能杜邦位列全球第一，帝人位居全球第二，泰和新材位居全球第三。间位芳纶产能排名第一的为杜邦，第二为泰和新材，第三为日本帝人；对位芳纶产能排名第一为杜邦，第二为日本帝人，第三为泰和新材。

芳纶行业毛利率30-40%，根据不同性能及应用价格稳定在10-30万之间。芳纶作为高性能纤维，国内生产企业较少，产品价格较为稳定。间位芳纶价格通常在10-20万/吨，对位芳纶均价在20-30万/吨之间。芳纶企业利润率较为稳定，通常毛利率在30-40%之间，属于高毛利行业。

国产芳纶产能高速增长

20世纪末，我国芳纶生产实现零的突破，通过引进技术，消化吸收，产业获得飞速发展。2023年，我国对位芳纶产能24900吨/年，产量14300吨，表观消费量16840吨，自给率85%左右；间位芳纶产能25000吨/年，产量11046吨，表观消费量9886吨，部分产品出口，部分高性能产品需要进口。

截至2024年10月，我国对位芳纶总产能30900吨/年。龙头企业泰和新材和中国中化占据市场主导地位，产能合计占比超过70%，产量合计占比超80%。我国间位芳纶总产能28000吨/年。现有5家生产企业，产业集中度相对较高，其中泰和新材产能遥遥领先，超美斯、德安德新材料、龙邦科技和池州乾峰也各自拥有千吨级的间位芳纶生产装置。

预计未来几年，我国芳纶产能保持强劲的扩张势头。在对位芳纶供应方面，2024年底我国对位芳纶产能将增至33400吨/年，同比增长34.1%。到2028年，我国对位芳纶的总产能有望进一步攀升，届时我国对位芳纶在全球的市场份额将提高，在该领域的影响力也将显著提升。在间位芳纶供应方面，2024年底我国间位芳纶总产能将增至28000吨/年，同比增长12.0%；到2028年，我国间位芳纶总产能或将增至66000吨/年，届时我国间位芳纶产能将占据全球总产能的68%。